Średnia ruchoma to średnia cena papieru wartościowego w określonym przedziale czasu. Analitycy często używają średnich kroczących jako narzędzia analitycznego, aby ułatwić śledzenie trendów rynkowych, gdy papiery wartościowe poruszają się w górę i w dół.
Średnie kroczące mogą ustalać trendy i mierzyć pęd; dlatego można ich użyć do wskazania, kiedy inwestor powinien kupić lub sprzedać określony papier wartościowy. Inwestorzy mogą również wykorzystywać średnie kroczące do identyfikowania punktów wsparcia lub oporu, aby ocenić, kiedy ceny prawdopodobnie zmienią kierunek. Studiując historyczne zakresy handlu, ustala się punkty wsparcia i oporu, w przypadku których cena papieru wartościowego odwróciła swój trend wzrostowy lub spadkowy w przeszłości. Punkty te są następnie wykorzystywane do podejmowania decyzji kupna lub sprzedaży.
Wady średniej ruchomej
Niestety średnie kroczące nie są idealnymi narzędziami do ustalania trendów i stanowią wiele subtelnych, ale znaczących zagrożeń dla inwestorów. Ponadto średnie kroczące nie dotyczą wszystkich rodzajów firm i branż.
Niektóre kluczowe wady średnich kroczących obejmują:
- Średnie ruchome rysują trendy na podstawie informacji z przeszłości. Nie biorą pod uwagę zmian, które mogą wpłynąć na przyszłe wyniki bezpieczeństwa, takich jak nowi konkurenci, wyższy lub niższy popyt na produkty w branży oraz zmiany w strukturze zarządzania firmy. Idealnie średnia ruchoma pokaże stałą zmianę w cenie zabezpieczenia w czasie. Niestety średnie kroczące nie działają dla wszystkich firm, szczególnie w tych bardzo niestabilnych branżach lub tych, które są pod silnym wpływem bieżących wydarzeń. Dotyczy to zwłaszcza przemysłu naftowego i ogólnie przemysłu spekulacyjnego. Średnie kroczące można rozłożyć na dowolny okres. Może to jednak być problematyczne, ponieważ ogólny trend może się znacznie zmienić w zależności od wykorzystanego okresu. Krótsze ramy czasowe mają większą zmienność, podczas gdy dłuższe ramy czasowe mają mniejszą zmienność, ale nie uwzględniają nowych zmian na rynku. Inwestorzy muszą uważać, które ramy czasowe wybiorą, aby upewnić się, że trend jest wyraźny i odpowiedni. Trwająca debata dotyczy tego, czy należy kłaść większy nacisk na ostatnie dni w danym okresie. Wiele osób uważa, że najnowsze dane lepiej odzwierciedlają kierunek, w którym zmierza bezpieczeństwo, podczas gdy inni uważają, że nadawanie niektórym dniom większej wagi niż innym błędnie wpływa na trend. Inwestorzy stosujący różne metody obliczania średnich mogą rysować zupełnie inne trendy. Wielu inwestorów twierdzi, że analiza techniczna jest bezsensownym sposobem przewidywania zachowań rynkowych. Mówią, że rynek nie ma pamięci i że przeszłość nie jest wyznacznikiem przyszłości. Co więcej, istnieją poważne badania na poparcie tego. Na przykład Roy Nersesian przeprowadził badanie z pięcioma różnymi strategiami przy użyciu średnich ruchomych. Wskaźnik skuteczności każdej strategii wahał się od 37% do 66%. Te badania sugerują, że średnie kroczące dają wyniki tylko przez około połowę czasu, co może sprawić, że użycie ich będzie ryzykowną propozycją do skutecznego pomiaru czasu na giełdzie. Papiery wartościowe często wykazują cykliczny wzór zachowania. Dotyczy to także przedsiębiorstw użyteczności publicznej, które mają stały popyt na swoje produkty z roku na rok, ale doświadczają silnych zmian sezonowych. Chociaż średnie kroczące mogą pomóc wygładzić te trendy, mogą również ukryć fakt, że bezpieczeństwo zmienia się w sposób oscylacyjny. Celem każdego trendu jest przewidzenie, gdzie cena papieru wartościowego będzie w przyszłości. Jeśli papier wartościowy nie wykazuje tendencji w żadnym kierunku, nie daje możliwości skorzystania z zakupu lub krótkiej sprzedaży. Jedynym sposobem, w jaki inwestor może osiągnąć zysk, byłoby wdrożenie wyrafinowanej strategii opartej na opcjach, która opiera się na stałej cenie.
Dolna linia
Średnie ruchome zostały przez wielu uznane za cenne narzędzie analityczne, ale aby każde narzędzie było skuteczne, musisz najpierw zrozumieć jego funkcję, kiedy z niego korzystać, a kiedy nie. Zagrożenia omówione w niniejszym dokumencie wskazują, kiedy średnie ruchome mogły nie być skutecznym narzędziem, na przykład w przypadku stosowania z lotnymi papierami wartościowymi, oraz w jaki sposób mogą przeoczyć pewne ważne informacje statystyczne, takie jak wzorce cykliczne.
Wątpliwe jest również, jak skuteczne są średnie kroczące dla dokładnego wskazywania trendów cenowych. Biorąc pod uwagę wady, średnie kroczące mogą być narzędziem najlepiej stosowanym w połączeniu z innymi. Ostatecznie osobiste doświadczenie będzie ostatecznym wskaźnikiem skuteczności naprawdę średnich kroczących dla twojego portfela. (Aby uzyskać dodatkowe informacje, sprawdź: Czy adaptacyjne średnie ruchome prowadzą do lepszych wyników? )
