Akcje Procter & Gamble Co. (PG) są w trybie rajdowym od początku maja, zwiększając się o 25%, podczas gdy rynek szerszy porusza się w dół. Teraz niektórzy handlowcy opcji zakładają, że akcje wzrosną o kolejne 9%. Ten uparty nastrój pojawia się po tym, jak spółka ogłosiła lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne, a inwestorzy przechodzą na bardziej defensywne pozycje w obliczu większej zmienności na giełdzie.
Wykresy techniczne wskazują również, że akcje będą wykazywać znaczne zyski.
Dane PG przez YCharts
Bullish Bets
Opcje, które wygasną 18 stycznia, zdecydowanie sprzyjają wzrostowi zapasów, przy czym zwyżkowe wezwania przeważają nad niedźwiedziami w stosunku prawie 4 do 1 po cenie wykonania 90 USD. Połączenia sugerują, że akcje mogą wzrosnąć do około 92, 50 USD, co stanowi wzrost o 4%.
Ale jeszcze bardziej uparty są opcje, które wygasną 18 kwietnia, w których zaobserwowano wzrost poziomu otwartego zainteresowania po cenie wykonania 95 USD. Liczba otwartych połączeń wzrosła do 21 000 otwartych umów z zaledwie 1000 umów. Połączenia sugerują, że akcje wzrosną do około 97 USD, co stanowi wzrost o 9% w stosunku do obecnej ceny akcji.
Kierunkowo zwyżkowy
Wykres pokazuje, że od maja trend giełdowy rośnie w kanale handlowym. Dodatkowo akcje wybuchły, wzrastając powyżej wieloletniego trendu spadkowego, co sugeruje, że akcje mogą wzrosnąć do następnego poziomu oporu około 93 USD.
Podwyższenie cen docelowych
Jak wskazano, jednym z czynników napędzających akcje są lepsze od oczekiwań wyniki fiskalne spółki w pierwszym kwartale. Szacunkowe zyski przewyższają o 3 centy udział, a przychody o 1, 5%. Pomimo dobrych wyników analitycy nie zwiększyli szacunków zysków ani przychodów za drugi kwartał, podczas gdy szacunki za cały rok nieznacznie spadły.
Niskie oczekiwania wobec P&G dobrze sytuują go nawet w przypadku skromnych niespodzianek. Analitycy podnieśli swoje docelowe ceny akcji, podnosząc je średnio o 5% od końca września do 88, 50 USD, co jest wciąż niższe niż obecna cena.
PG Cena docelowa Dane według YCharts
Wciąż drogi
Jednym z problemów, przed którymi stoi P&G, jest jej wycena. Obecnie wynosi on wskaźnik fiskalny PE na 2020 r. Wynoszący 19, co powoduje, że akcje są drogie w porównaniu z szerszym S&P 500. Jest również zawyżony, biorąc pod uwagę, że zyski w 2020 r. Wzrosną tylko o 3%, co daje akcje skorygowany wskaźnik PEG na poziomie 2, 8.
W tej chwili zyski P&G napędzane są solidnymi zyskami i inwestorami poszukującymi bardziej defensywnych pozycji. Ale biorąc pod uwagę wycenę, akcje mogą gwałtownie się wycofać, jeśli rynek powróci do wzrostu lub jeśli rozczarowanie zysków P&G w nadchodzących kwartałach.
